옵션 거래에 대한 미결제 중요성

열린 관심이란 무엇입니까?
옵션 거래에서 적용되는 미결제의 정의는 매우 간단합니다. 그것은 옵션 계약의 현재 열린 직위를 나타내는 숫자입니다. 계약의 미결제가 높을수록 더 개방적인 입장이됩니다. 간단히 말해, 그것은 존재하는 옵션 계약의 수를 나타냅니다.
공개 매수 (Open Interest)는 특정 기준 증권에 대한 공개 옵션의 총 수를 보여주기 위해 광범위하게 측정 할 수 있습니다. 또는보다 정확하게는 특정 파업 가격의 특정 유형의 수로 측정 할 수 있습니다. 옵션의 미결제는 특정 거래 포지션을 시작하거나 종료하기 전에 고려해야 할 사항이므로 실제로 거래가 무엇인지 이해해야합니다. 이 페이지에서 우리는 다음을 설명합니다 :
미결제가 기록 된 이유 미결제가 옵션 거래에서 열린 관심을 사용하여 어떻게 작동하는지 알아보십시오.
왜 열린 이익이 기록되는지.
회사가 증권 거래소에 상장 될 때 그들은 판매를 위해 고정 주식을 발행합니다. 그들은 이후에 더 많은 주식을 발행하거나 발행 된 주식의 수를 매입 한 후 주어진 시간에 시장에서 해당 주식을 제거 할 수 있지만 일정량의 주식이 존재합니다. 옵션 계약에 대해서도 마찬가지입니다. 특정 기본 자산에 대해 작성할 수있는 최소 또는 최대 계약 수는 없으며 시장에서 요구 사항을 충족시키는 데 필요한 수의 계약이 본질적으로 존재합니다.
옵션 계약의 실제 수는 추적되어야하므로 수시로 존재하는 수의 공식 기록이 있으며 여기에는 미결 이익이 발생합니다.
열린 관심사가 어떻게 작동하는지.
당신이 주식을 매매 할 때 당신은 다른 당사자와 거래하고 있으며 존재하는 주식의 수는 변하지 않습니다. 그들은 단순히 한 쪽에서 다른 쪽으로 옮겨집니다. 그러나 옵션 계약의 경우 동일한 이론이 반드시 적용되는 것은 아닙니다.
옵션을 구매할 때 두 가지 주문을 할 수 있습니다. 구매를 위해 구매하고 구매를 위해 구매하십시오. 또한 판매 할 때 두 가지 주문을 할 수 있습니다 : 판매를 위해 판매하고 판매를 종료합니다. 구매 주문서를 열어 새 직책을 열면 구매자가 이미 소유하고있는 계약서를 반드시 구매하는 것은 아니며 판매자가 작성한 새 계약서를 구매할 수 있습니다.
이 때문에 당신이 새로운 지위를 열면 존재하는 계약의 수는 증가 할 수 있습니다. 이는 그들의 이익이 증가한다는 것을 의미합니다. 이후에 닫을 주문 판매를 사용하여 해당 위치를 닫으면 작가에게 판매가 중단 될 수 있습니다. 이로 인해 미결제가 중단됩니다.
오픈 오더를 판매 할 때 오픈 옵션이 올라 가게 팔리는 새로운 옵션 계약을 맺고 있습니다. 나중에 동일한 계약서에 주문을 체결하기 위해 구매를 선택했다면, 다시 구매하여 자신의 지위를 닫을 수 있습니다.
보시다시피 현재 존재하는 옵션 계약 수는 거래가 이루어지는 상황에 따라 달라질 수 있지만 옵션 계약의 미결제가 일정 기간 변동될 수 있습니다. 실시간으로 처리되는 것이 아니라 매일 끝나는 시점에 계산되므로 견적을 볼 때마다 이전 거래일이 끝날 때까지 정확합니다.
옵션 거래에 열린 관심을 사용.
많은 옵션 거래자들은 미결제를 무시하는 실수를합니다. 실제로는 관련이 없다고 가정합니다. 반대로, 많은 거래자는 계약의 유동성을 나타내는 유일한 지표라고 생각하여 거래의 중요성을 높이 평가합니다. 진실은 실제로 어딘가에 있습니다. 그것은 확실히 관련성이 있지만 유동성의 3 가지 지표 중 하나 일뿐입니다.
옵션 계약의 유동성은 거래자에게 매우 중요합니다. 유동성은 특정 옵션을 얼마나 쉽게 매매 할 수 있는지에 대한 아이디어를 시장 가격으로 제공합니다. 유동성이 높은 액체는 일반적으로 사고 팔기 쉽고 주문은 빨리 채워집니다. 반면 유동성이 낮은 사람들은 반드시 쉽게 교역 할 수있는 것은 아닙니다. 이상적으로, 당신은 상대적으로 쉽게 입장을하고 입장을 탈퇴 할 수 있도록 높은 유동성으로 거래하고자합니다.
높은 미결제를 지닌 옵션 계약은 높은 유동성을 갖는 경향이 있지만, 위에서 언급했듯이 고려해야 할 다른 요소가 있습니다. 그 밖의 요인은 옵션의 거래량과 입찰가 스프레드를 묻는 것입니다. 옵션의 높은 거래량은 일반적으로 높은 유동성을 나타냅니다. Ab 작은 입찰가도 마찬가지입니다. 모든 관련 기준을 살펴봄으로써 옵션 계약이 어떻게 이루어지는지를 결정하는 방법에 대한 합리적으로 정확한 아이디어를 얻을 수 있습니다.

옵션 거래의 미결제 중요성
공개이자는 옵션에 대한 미결 계약 수를 나타냅니다. 옵션 계약을 체결 한 첫 번째 상인이 10 건의 계약을 구매하면 그 상인은 10 건의 장기 계약이고 10 건은 미결제입니다. 그 상인이 나중에 3 건의 계약을 종결하면 상인은 7, 공개 미해결은 7, 다른 상인이 4 계약을 판매하는 경우 미결제는 이제 11입니다. 첫 번째 상인은 7, 두 번째 상인은 짧은 4. 볼륨은 17입니다.
미결제는 단순히 미결제 옵션 계약의 수입니다.
옵션 계약이 소매 상인이나 소매 상인의 명령을 채울 의무가있는 교환 멤버에 의해 매매되었는지 여부는 밝혀지지 않았습니다. 이 차이는 교환 원이 옵션 가격에 더 많은 영향을 미치기 때문에 중요 할 수 있습니다.
일부 시장 제작자는 옵션 주문을 채울 의무가있을 수 있지만 주문이 채워지는 가격에 대해서는 약간의 위도가 있습니다. 마켓 메이커가 구매 주문서를 작성하기를 꺼리는 경우, 그 / 그녀는 주문 가격을 올릴 수 있습니다. 청탁 가격의 상승은 일반 대중의 낙관을 의미 할 수 있습니다. 상응하는 가격 상승없이 옵션 가격이 상승하면 옵션 계약의 내재 변동성이 증가합니다.
미결제가 중요한 이유는 무엇입니까?
미결제가 상승하든 하락하든간에 미결제의 변화는 거래자의 입장 변화를 나타냅니다. 하나는 마켓 메이커가 델타 중립이라고 가정해야하며 공공 거래자의 주문을 채우면 마켓 메이커는 자신의 헤지를 재조정해야합니다. 공개 상인의 거래가 낙관적이거나 곰 같은 유죄 판결이 아니라 포지션 마감을 의미한다고해도 여전히 시장에 영향을 미치고 있습니다.
옵션 볼륨, 변동성 및 변동성 왜곡의 변화를 분석 할 때 미결 이익의 변화를 고려하는 것이 중요합니다. 옵션 계약에 대한 많은 양이 반드시 주식에 대한이자가 증가한다는 것을 의미하지는 않습니다. 사실이라면, 그 반대 일 수도 있습니다.

황소 / 곰 신호 찾기 위해 열린 관심사 사용하기.
미결제는 선물과 옵션 시장 모두에 대한 추세와 추세 반전을 확인하기 위해 거래자가 자주 사용하는 지표입니다. 미결제는 보안에 대한 미결 계약의 총 수를 나타냅니다. 여기에서는 추세와 그 변화가 임박한 변화를 확인하는 데있어 양과 공개 관심 사이의 관계의 중요성을 살펴볼 것입니다. (선물 시장에서 열린 관심 소개를위한 공개 관심 개념에 대한 소개를 확인하십시오.)
볼륨 및 공개 관심.
미결 거래와 함께 사용되는 볼륨은 상품 또는 옵션 시장에서 하루 거래 세션에서 손을 바꾼 주식 또는 계약의 총 수를 나타냅니다. 시장 세션 동안 거래량이 많을수록 거래량이 증가합니다. 기술적 분석을하는 새로운 학생은 그 양이 가격 추세의 강도 또는 압력의 척도임을 쉽게 알 수 있습니다. 볼륨이 클수록 기존 경향이 반전되기보다는 계속 될 것으로 기대할 수 있습니다.
기술자들은 가격이 선행 가격이라고 생각하기 때문에, 하락 추세의 상승 압력 또는 하락 압력의 손실은 막 대형 차트의 추세를 반전하는 것으로 나타 내기 전에 볼륨 수치에 표시됩니다. 양과 공개 관심 양쪽에 돌로 설정된 규칙은 유사성 때문에 결합됩니다. 그러나, 그 규칙에 항상 예외가 있다고 말했다.
볼륨 및 공개 이익을위한 일반 규칙.
아래 차트는 거래량 및 미결제에 대한 규칙을 요약 한 것입니다.
따라서 상승 추세에서 증가하는 가격 행동과 상승 추세는 새로운 구매자를 반영하여 새로운 돈이 시장에 유입되는 것으로 해석됩니다. 이것은 완고한 것으로 간주됩니다. 지금, 가격 행동이 상승하고 미결제가 하락할 경우, 그들의 위치를 ​​커버하는 짧은 판매자가 랠리를 일으키고 있습니다. 따라서 돈은 시장을 떠난다. 이것은 약한 기호입니다.
가격이 하락세를 보이고 미공개 관심사가 증가하고 있다면, 차트 작성자들은 공격적인 새로운 단기 매도세를 보이면서 새로운 돈이 시장에 유입되고 있음을 알고 있습니다. 이 시나리오는 하락 추세와 곰 같은 상태의 연속을 증명할 것입니다. 마지막으로, 총 미결제가 감소하고 가격이 하락하는 경우, 가격 하락은 불만에 찬 장주인이 자신의 지위를 청산하도록 강요당하는 것으로 인해 발생할 수 있습니다. 기술자들은 모든 판매자가 자신의 지위를 매도하고 나면 하락세가 끝나기 때문에이 시나리오를 기술적으로 강력한 위치라고 봅니다. 따라서 다음 차트가 나옵니다.
미결제가 시장 최고점에서 높고 가격이 급격히 떨어지면이 시나리오는 약세로 간주되어야합니다. 다른 말로하자면, 이것은 시장의 정상 부근에서 구입 한 모든 장거리 지위 보유자가 현재 손실 위치에 있고, 팔려고하는 그들의 공황이 가격 조치를 압박하에 유지한다는 것을 의미합니다.

옵션 거래량과 미결제.
옵션 시장의 가격 변동은 수백만 명의 거래자가 결정한 결과입니다. 그러나 다른 시장 참여자들이 무엇을하고 있는지를 알려주는 가격 변동 외에 많은 유용한 통계가 있습니다. 여기에서 우리는 거래 옵션을 고려해야 할 두 가지 요인, 즉 일일 거래량과 미결제를 자세히 살펴 봅니다.
거래량은 옵션의 기본 주식에 대한 현재 시장 방향의 강도에 대한 중요한 통찰력을 제공합니다. 시장 규모 또는 시장 규모는 주식으로 측정되며 시장에서의 가격 움직임이 얼마나 의미있는지를 알려줍니다.
거래량은 상대적이며 해당 일일 평균 일일 거래량과 비교해야합니다. 정상적인 물량보다 많은 물량이 동반 ​​된 가격의 큰 변화는 변화의 방향에 대한 시장의 강세를 잘 보여줍니다. 그러나 거래량이 적은 가격의 큰 증가는 시장 방향을 나타내는 경향이 적습니다. 실제로, 그들은 반전이 단기간에 일어날 가능성이 있음을 나타낼 수 있습니다.
열린 이해의 중요성.
미결제는 모든 옵션 거래자가 이해해야 할 개념입니다. 대부분의 옵션 견적 표시에는 항상 데이터 필드 중 하나이지만 입찰가, 물가, 물량 및 묵시적 변동성과 함께 많은 거래자는 미결제를 무시합니다. 그러나 옵션의 가격이나 현재의 볼륨보다 중요하지는 않지만 공개 옵션은 옵션 포지션을 입력 할 때 고려해야 할 유용한 정보를 제공합니다.
먼저, 미결제가 나타내는 것을 정확하게 살펴 보겠습니다. 거래 할 주식의 수가 고정 된 주식 거래와는 달리, 옵션 거래는 거래가 이루어지는 경우 새로운 옵션 계약을 수립 할 수 있습니다. 미결제 금액은 현재 열려있는 옵션 계약의 총 수를 알려줍니다. 즉, 상쇄되었지만 상쇄 거래 또는 행사 또는 양도로 인해 아직 청산되지 않은 계약입니다.
예를 들어 Microsoft를 살펴보면 3 월 27 일 통화 옵션에 81,700 개의 옵션이 열렸다고합니다. 그 숫자가 매수 또는 매도 옵션을 언급하는지 궁금 할 것입니다. 대답은 당신이 확신 할 수있는 방법이 없다는 것입니다.
옵션을 사거나 팔 때 거래는 개시 거래 또는 마감 거래 중 하나로 입력해야합니다. Microsoft의 3 월 27.5 건 중 10 건을 구입하면 "열어"라는 전화를 사야합니다. 이 구매로 미결제 금액에 10이 추가됩니다. 만약 당신이 그 자리를 벗어나고 싶다면, 같은 옵션을 "종결"하고 공개 미수금을 10 % 줄 것입니다.
옵션 판매는 미결제에 추가 할 수도 있습니다. Microsoft의 1,000 주를 소유하고 있고 3 월 27.5 통화 중 10 통화를 판매하여 통화료를 지불하기를 원하면 판매를 시작할 것입니다. 개시 거래이므로 미결제 금액에 10이 추가됩니다. 나중에 옵션을 다시 구매하려면 거래를 체결하여 구매를 종료하십시오. 미결제 금액은 10 감소합니다.
당신이 거래하는 옵션이 거래에 의해 생성되지 않는다면 상황은 좀 더 복잡해집니다. 대신 다른 거래가 거래를하는 누군가에 의해 수행됩니다. 예를 들어, Microsoft의 3 월 27.5 통화를 10 개 구매하고 Microsoft의 10 월 27.5 통화를 판매하는 사람과 매치하는 경우 총 미결 고객 번호는 변경되지 않습니다.
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따라서 옵션의 총 미결제를 살펴볼 때 옵션이 매매되었는지 여부를 알 수있는 방법이 없습니다. 아마도 많은 옵션 거래자가 미결제에 대해 모두 무시할 수 있습니다. 그러나 미결제 상태가 중요한 정보를 제공하지 않는다고 가정해서는 안됩니다.
미결제를 사용하는 한 가지 방법은 거래 된 계약 물량과 관련하여이를 보는 것입니다. 해당 볼륨이 특정 날짜의 기존 미결제를 초과하면 해당 옵션의 거래가 그 날 매우 높았 음을 나타냅니다. 미결제는 특정 옵션에 대해 비정상적으로 높거나 낮은 볼륨이 있는지 여부를 판단하는 데 도움이됩니다.
미결제는 옵션의 유동성에 관한 주요 정보를 제공합니다. 옵션에 대해 미결제가 없다면 해당 옵션에 대한 2 차 시장이 없습니다. 옵션에는 공개 매수가 많으면 구매자와 판매자가 많으며 적극적인 2 차 시장은 좋은 가격으로 옵션 주문을받는 확률을 높입니다. 그래서, 다른 모든 것들이 동등한, 열린 관심을 더 큰, 쉽게 입찰 사이의 합리적인 확산에 그 옵션을 교환하는 것입니다.
무역은 진공 상태에서 일어나지 않습니다. 다른 시장 참여자가하는 일을 알려주는 지표 및 보고서는 거래 시스템에 가치있는 추가 기능을 제공 할 수 있습니다. 일일 거래량과 미결제를 사용하면 다른 방법으로 간과 할 수있는 거래 아이디어를 찾을 수 있습니다. 이 지표는 거래하는 옵션이 유동적인지 확인하고 거래를 쉽게 시작하고 종료 할 수 있도록하며 또한 최상의 가격을 보장하는 데 유용합니다.