الفوركس Al Kheesa: 스톡 옵션에 대해 알아야 할 사항

스톡 옵션에 대해 알아야 할 모든 것.

회사에 합류하거나 현재 직장에서 스톡 옵션을 제공했다면 효과적으로 협상하기를 원한다면 스톡 옵션에 대해 이해해야 할 몇 가지 사항이 있습니다.

수반되는 "종업원 주식 플랜"의 복잡성과 스톡 옵션 제공의 형식이 불투명 할 수 있습니다. 그러나 스톡 옵션 협상에 효과적이기 위해서는 많은 것을 알 필요가 없습니다. 가치가있는 옵션의 양, 옵션 금액, 주요 용어의 성격, 잠재적 인 세금 책임 및 현재의 힘과 관련하여 공정한 것이 무엇인지에 대한 명령을 갖고 있다면 가능한 최상의 거래를 할 수 있습니다.

우선, 옵션 자체를 살펴보십시오. 스톡 옵션은 "전체 분수"를 모른 채로는 이해할 수 없습니다. 즉, 제안 된 옵션은 분수의 분자입니다. 전체 분수 (분자와 분모)에 대한 지식은 스톡 옵션을 평가하는 출발점입니다.

명시 적으로 말하자면, 3 만주의 주식을 보유한 회사에서 3,000 개의 스톡 옵션 주식을 보유하는 데 10 %의 비중을두고 있습니다. 따라서 3000 만주의 주식을 보유한 회사에서 200 개의 스톡 옵션을 제공받는다면 좋겠지 만 수익성이있는 것은 아닙니다. 여기서 다시, 주식의 가치는 가치의 궁극적 결정 요인이지만 원시 옵션 수 (분자 만)에 근거하여 너무 많은 것을 식별 할 수는 없습니다.

대부분의 회사는 특정 직위와 연봉에 대해 승인 가능한 스톡 옵션 부여 범위를 설정합니다. 귀하의 직위 범위는 어디입니까? 이 범위를 벗어나려면 무엇이 필요합니까? 답이 미리 결정된 범위를 벗어난 옵션을 제공 할 수 없다면 협상 기술로 급여를 다시 밀어 넣으십시오. 어느 쪽이든, 그 자세에 공정하고 적절한 것이 무엇이든 찾으십시오.

기존의 초기 투자자가있는 회사에서 경영진 직책을 고려 중이라면 스톡 옵션 풀의 인센티브 스톡 옵션을 보유한 CEO, 세 명의 VP 및 5-7 명의 이사를 지원해야한다는 점을 알고 있어야합니다. 임원직과 관련된 적절한 옵션 금액에 영향을 미치기 위해 상황이 광범위하게 달라지는 반면, 다양한 직책에 대한 일반적인 합의는 다음과 같습니다.

CEO - 옵션 보조금의 4 ~ 8 %

VP 's - 2 ~ 3 % 옵션

CFO - 1 ~ 3 %의 옵션

감독 - 1 / 2 % 이하의 옵션.

주식 또는 기타 특정 사실을 가진 설립자 CEO는이 수치에 영향을 미칠 수 있으며 모든 일반화는 위험합니다. 모든 상황에 적합한 금액은 상당한 양의 토론의 초점이며 초점이어야합니다.

스톡 옵션의 핵심 용어는 옵션의 가격 및 가득 조건과 관련이 있습니다. 가격이 결정되는 방법은 그렇지 않지만 가격은 상대적으로 간단 할 수 있습니다. 잠깐 그 이상.

권리를 포기한다는 것은 일정 기간 동안 옵션을 살 권리가 있다는 것을 의미합니다. 시간이 지남에 귀하의 권리 조끼. 예를 들어, 스톡 옵션으로 1 년에 $ 1.00의 스톡 옵션 옵션을 4 년의 존속 기간으로 지정했다면 4 년 동안 250 개의 주식을 매입 할 수 있습니다. 당신은 그때 그 (것)들을 살 필요 없다, 그러나 당신은 그 때 그 (것)들을 살 권리가있다. 허가 회사의 고용에 머물러있는 경우, 5 년, 7 년 또는 10 년 이상 권리를 매입 할 수 있습니다. 귀하는 가득 된 일정과 기득권 옵션을 구입할 수있는 기간을 알아야합니다.

스톡 옵션의 가격은 또 다른 문제입니다. 주식 옵션은 대부분의 기업이 부여한 날에 가치가없는 것으로 설계되어 국세청의 입장에서 과세 대상을 생성하지 않도록 설계되었습니다. 예를 들어 공정한 시장 가격이 실제로 주당 5.00 달러 인 1,000 달러 주식을 2.00 달러에 받았다면 I. R.S. 과세 소득으로 $ 3,000의 차이를 봅니다.

따라서 부여 일의 옵션의 공정한 시장 가치가 중요합니다. (이것이 바로 대부분의 스톡 옵션 스캔들이 공정한 시장 가격보다 낮은 가격으로 옵션을 부여하는 소득 효과를 숨기위한 옵션을 "연대 측정"과 관련시키는 이유입니다). 그러나 공개 또는 효율적인 주식 시장에서 정의에 따라 판매되지 않는 민간 기업 스톡 옵션의 공정한 시장 가치를 어떻게 결정할 수 있습니까?

잘하기가 어려울 수 있으며 일부 전문 금융 회사 만이 유료로 해당 답변을 제공 할 수 있습니다. 어떤 경우이든, 귀하의 질문은 평가의시기와 출처에 맞춰야합니다. 옵션 가격이 잘못 계산 된 경우 개인적으로 세금을 납부해야합니다. I. R.S. 이 가격 책정 이벤트에 20/20 사고의 권리를 보유합니다. 회사는 또한 잘못된 가격 책정에 대한 책임을집니다. 결정할 필요가있는 것은 옵션에 대한 가격을 올바르게 책정하기위한 전문적인 노력이 필요하다는 것입니다. 옵션을받는 상장 회사 직원의 경우 가격 결정이 옵션 부여 일의 주식 종가로 결정되기 때문에 훨씬 간단합니다.

스톡 옵션 옵션의 기초가되는 전제는 현재의 저가로 미래에 주식을 살 수 있다는 것입니다. 그리고 네, 실제로 옵션을 사거나 "행사"하면 이익 소득과 관련된 세금에 대한 책임이 있습니다. 따라서 주당 5 달러 가치가있는 주식에 대한 옵션을 구입하여 $ 1에서 250 주를 행사할 경우 세금 관점에서 얻은 소득은 주당 4 달러 이익에서 얻은 1,000 달러 이익입니다. 이러한 주식을 구매하자마자 돌아 서서 판매하지 않더라도 사실입니다.

사람들이 $ 1에 주식을 사면 5 달러의 가치가 있고 그 주식을 팔려고 기다리는 사람들이 많아서 주당 3 달러에 팔린다. 이 예에서 세금은 실제 이익과 상관없이 종이 이익으로 결정됩니다. 이것은 운동을하는 날에 옵션을 팔아야한다는 것을 의미합니까? 대부분의 사람들에게 짧은 대답은 '예'입니다. 어쨌든 과세 대상 사건과 책임을 이해해야합니다. 그리고 지불 할 준비를하십시오.

시간이 지남에 따라 귀하의 옵션이 더 가치가있게되면 내일의 옵션이 점점 더 어려워 져서 더 많은 것을 얻을 수 있습니다. 스톡 옵션을 얻는 순간은 언제나 지금입니다. 일들이 잘 진행된다면 내일의 선택이되어야합니다. 옵션 보조금을 위해 마련된 원래의 주식 액수가 시간이 지남에 따라 감소하는 경향이 있기 때문에 포기할 것이 줄어들 것입니다.

네, 옵션 공여에 대해 더 많은 주식을 발행하거나 창출 할 수는 있지만 그렇게하면 모든 기존 주식의 가치가 떨어집니다. 추가 주식 창출을 지원해야하는 사람들은 주식 가치의 하락으로 실제로 상처를 입을 주주입니다. 짧은 대답은 모든 사람이 경제적 자기 계발에서 행동하며 옵션이 더 가치있게되면 직원이 얻는 것이 더 어려워진다는 것입니다.

스톡 옵션은 많은 회사의 직원을위한 중요한 자산이었습니다. 대부분의 사람들에게있어서, 그들은 명백하게 복잡한 것이 아닌 이상한 주제입니다. 그러나 위험에 처한 돈을 감안할 때, 이슈와 역 동성에 대한 실질적인 이해는 시간 가치가 있습니다.

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이혼시 스톡 옵션 나누기에 대해 알아야 할 사항.

이혼으로 더 어려운 항목 중 하나는 스톡 옵션입니다. 옵션은 고용주 회사가 직원에게 미래에 회사 주식을 할인 또는 명시된 고정 가격으로 구매할 수있는 옵션을 제공하는 특정 유형의 고용 혜택입니다. 따라서 단순히 종업원 주식을 이익으로 제공하는 것보다 미래의 어느 시점에서 주식을 매력적인 가격으로 구매할 수있는 능력이 주어집니다. 이해할 수 있듯이, 스톡 옵션 사건을 가치있게 여기고 나누는 것은 이혼에 매우 어려울 수 있습니다.

초기 문제로서, 배우자가 주식 옵션을 갖고 있다는 사실을 무시하지 않는 것이 중요합니다. 이 옵션은 미래까지는 행사할 수 없기 때문에 여전히 엄청난 부의 원천입니다. 귀하의 배우자가 주식 옵션을 갖고 있다면 옵션의 일부가 결혼 재산이고 분단 대상이되는지를 탐색하는 데 확실히 걸리고 싶습니다. 배우자에게 선택권이 있는지 여부를 모르는 경우 고용인이받는 모든 혜택을 보여주는 완전한 발견을해야합니다.

옵션은 많은 사람들에게 천문학적 인 재원의 원천이었습니다. 소프트웨어 벤처 기업에서 20 년 전에 옵션을 부여받은 실리콘 밸리 직원을 고려해보십시오. 당시에는 잘 보상받지 못했지만 많은 소프트웨어 엔지니어에게 옵션이 주어졌고 고용주 회사의 자산이 급증하면서 옵션으로 인해 상당한 보상금이 지급되었습니다.

노스 캐롤라이나 주 대부분의 이혼에는 실리콘 밸리 스톡 옵션이 포함되지 않지만 스톡 옵션을 고용 혜택으로 제공 한 많은 지역 벤처 기업이 있습니다. 각 배우자에게 각 고용 혜택에 대한 완전한 공개를 얻는 것이 대단히 중요합니다.

결혼 v. 별장.

배우자가 미 행사 스톡 옵션을 보유하고있는 경우, 첫 번째 단계는 어떤 옵션이있는 경우 혼인으로 간주되는지 결정하는 것입니다. 결혼 중에 부여 된 모든 옵션은 결혼으로 간주됩니다. 그러나이 가정은 완전히 정확하지 않습니다. 선택권은 종종 과거의 일에 대한 보상과 미래의 일에 대한 인센티브로 부여됩니다. 옵션 부여는 회사가 직원을 즉시 적절히 보상 할 자금이 없더라도 직원이 계속 머 무르도록 보장하는 방법입니다.

옵션이 과거 작업에 대한 보상으로 일부 용량에서 부여되었을 수도 있다는 개념은 라벨링 옵션의 분석을 혼인 또는 별거로 복잡하게 만들 수 있습니다. 별거 후에 배우자가 선택권을 부여받은 상황을 생각해보십시오. 옵션이 결혼 중 완료된 작업에 대한 일부 보상에 해당되면 적어도 옵션의 일부는 결혼으로 간주됩니다. 마찬가지로, 결혼 직후에 옵션이 부여 된 경우, 결혼 전에 수행 된 작업의 경우 해당 옵션의 일부는 별도로 간주되며 배포 대상이 아닙니다.

결혼 또는 별거로 스톡 옵션을 분류 할 때 우선 옵션이 부여 된 대상을 결정해야합니다. 결혼 도중 제공되는 서비스에 대해 부여 된 경우, 결혼 생활을합니다. 이는 종종 결정하기 어려울 수 있으므로 직원 핸드북, 고용 계약 및 이전 근무 또는 미래 근무에 옵션이 부여되었는지에 대한 통찰력을 제공하는 기타 모든 문서에 액세스 할 수 있어야합니다.

Vested 및 Unvested 옵션.

옵션이 별도의 재산인지 결혼 여부인지 여부를 결정하는 것 외에도 옵션이 기각되었는지 여부를 고려해야합니다. 가득 기간은 직원이 옵션을 행사할 수 있기 전에 기다려야하는 시간을 나타냅니다. 예를 들어, 2005 년 한 직원에게 옵션이 부여되었을 수도 있지만 2015 년까지는 행사되지 않을 수도 있습니다. 이 옵션은 2015 년까지 "유실되지 않은"것으로 간주됩니다.

상상할 수있는대로, 가득한 일정은 이혼에 대한 스톡 옵션 분쟁을 더욱 복잡하게 만들 것입니다. 옵션이 2005 년에 발행되었지만 2015 년까지 부여되지 않은 위의 예를 고려하십시오. 배우자가 2003 년에 결혼했고 2012 년에 분리되었다는 사실을 추가하십시오. 수확되지 않은 스톡 옵션을 결혼 재산으로 분류 할 수 있습니까?

예. 노스 캐롤라이나 주에서는 기각 된 스톡 옵션과 비 스톡 스톡 옵션 모두 분배 대상입니다. 그러므로 배우자가 미확인 된 옵션을 갖고 있다면 그 옵션은 여전히 혼인으로 분류되거나 별개의 가치가있는 것으로 분류되어야합니다. 위의 예에서 미확인 주식 옵션의 일부는 배분 대상이됩니다.

옵션 평가.

부부가 결혼 한 것으로 판명되면 가치를 부여해야합니다. 이것 역시 복잡한 과정이며 사용할 수있는 몇 가지 방법이 있습니다.

노스 캐롤라이나 주에서 가장 일반적으로 사용되는 방법은 "Intrinsic Value Method"로 알려져 있습니다. 이 방법에서 사용 된 계산은 현재 주가의 가치에서 옵션 가격을 뺀 다음이를 배우자가 소유 한 옵션 수와 곱합니다 . 이 옵션은 상장 주식을 다룰 때 이상적입니다. 그러나이 방법에는 몇 가지 단점이 있습니다. 수식의 단순성 때문에 주식의 시장성, 행사 전에 가치가 하락할 수 있다는 사실, 옵션이 절대로 부여되지 않을 위험 등은 고려하지 않았습니다.

Black-Scholes 모델은 스톡 옵션에 가치를 부여하는 또 다른 방법입니다. Intrinsic Value Method와 달리이 모델은 복잡하며 일반적으로 법의학 회계사와 같은 전문가가 필요합니다. 이 모델은 파생 투자 도구를 기반으로 한 이론적 추정치를 산출합니다. 주식의 역사적 가격, 파업 가격 및 가득 일정 등과 같은 여러 가지 추가 요소를 고려합니다.

스톡 옵션을 평가하는 일반적인 방법은 아니지만, 노스 캐롤라이나 법원은 보통 은퇴 계획을 평가하는 데 사용되는 "코버 레이션 비율"을 스톡 옵션을 평가하는 데 사용할 수 있습니다. 이 수식은 배우자가 동시에 결혼 한 기간과 스톡 옵션의 수입에 기여한 기간을 옵션 기간 동안의 총 고용 기간으로 나눕니다.

주식 매입 선택권에 대한 최종 접근법은 단순히 합의에 도달하는 것입니다. 배우자는 옵션의 부부 부분의 가치가 특정 금액임을 단순히 동의 할 수 있습니다. 이 방법은 분명히 법의학 회계사를 고용 할 필요는 없지만 위험 할 수 있습니다. 자산의 결혼 부분이 $ 50,000의 가치가 있다는 것에 동의하지만, 나중에이 가치가 옵션이 진실로 가치가있는 것보다 적다는 것을 알게되면, 자신이 빚진 진정한 가치에 손을 댈 수있는 방법은 없습니다 .

옵션 나누기.

옵션이 결혼 여부, 기득 여부에 관계없이 혼인 여부를 결정한 후에도 결혼 생활에 할당 할 가치를 찾았으므로 그 작업은 아직 끝나지 않았습니다. 이 시점에서 옵션의 가치가 실제로 직원이 아닌 배우자에게 분배되는 방식은 해결되어야합니다.

스톡 옵션을 나누는 가장 쉽고 가장 일반적인 방법은 옵션을 소유 한 직원 배우자가 옵션의 동의 한 가치를 다른 자산과 상쇄하도록하는 것입니다. 예를 들어, 옵션의 가치가 $ 100,000 인 경우, 비 종업원 배우자는 $ 50,000의 권리가 있습니다. 실제로 옵션을 분할하려고 시도하고 잠재적으로 불리한 세금 결과를 유발하는 대신, 비 종업원 배우자는 다른 자산을 수락함으로써 자신이 지불해야하는 $ 50,000을받을 것에 동의 할 수 있습니다. 그녀는 추가로 5 만 달러를 일시불로 이체하거나 자동차, 보석, 은퇴 계좌 또는 비슷한 액수의 기타 자산을 소유 할 수 있습니다.

그러나 때로는 위의 오프셋 방법이 작동하지 않습니다. 직원 배우자가 이전 배우자에게 5 만 달러의 현금 (또는 상당 금액의 자산)을 이전하지 않아도되는 상황을 고려해보십시오.

지연 배포 모델은 앞에서 설명한 시나리오를 해결하는 방법입니다. 이 모델은 법원 또는 배우자가 종업원 배우자가 옵션을 행사 한 후에 비 종업원 배우자가 어떻게 지급되는지를 결정하는 수식을 결정할 수있게합니다. 이 분배 모델은 현재 가치에 동의 할 필요성을 없애고 일단 옵션이 행사되면 평가가 결정될 수있게합니다. 이는 "대기 및보기"접근 방식입니다. 근본적으로, 직원 배우자는 일단 혜택을 받으면 자신의 전 배우자에게 이익의 비례 배분 부분을 지불하게됩니다.

이연 유통 모델이 옵션의 가치를 분배하기 위해 선택한 방법 인 경우, 비 종업원 배우자는이 배포 방법을 규정하는 계약에 비 종업원 배우자를 보호하는 언어가 포함되어 있는지 확인하기를 원할 것입니다. 다음 조항은 포함되어야하는 많은 것들 중 일부에 지나지 않습니다 :

고용이 끝나면 직원이 아닌 배우자에게 통지해야합니다. 직원 배우자가 옵션을 행사할 경우 직원이 아닌 배우자에게 통지해야합니다. 고용주가 옵션을 재 매입하거나 대체 옵션을 부여하는 경우 비 고용 배우자에게 통지해야합니다. 고용주가 옵션의 만기일 (가득 된 일정)을 단축 할 경우 비 고용 배우자에게 통지해야합니다.

마지막으로, 직원 배우자는 새롭게 부여 된 옵션이있는 경우 따라야 할 프로세스를 지정하는 건설적인 신뢰로 옵션을 보유해야합니다.

알고 계시 겠지만 실제로 소유권을 나누거나 이전 배우자에게 옵션 자체를 이전하는 것은 잠재적 인 배포 방법으로 언급되지 않았습니다. 이는 대부분의 종업원 주식 매입 선택권이 명시 적으로 옵션의 권리 양도 또는 이전을 금지하기 때문입니다. 회사는 일반적으로 종업원이 자신의 권리를 다른 사람에게 양도 할 수있는 경우 인센티브를 제공하기 위해 스톡 옵션을 제공하여이 옵션을 다른 사람에게 양도 할 수 있습니다.

가치가있는 스톡 옵션은 가치가 실현되는 즉시 소득세를 발생시킵니다. 세금 영향은 문제가되는 옵션의 유형, 옵션의 행사 방법 및 옵션의 가치에 따라 달라질 수 있습니다. 스톡 옵션의 분할과 관련된 세금 문제를 더욱 복잡하게 만들려면 세법이 움직이는 목표이며 향후 변경 될 수 있으며 세금 부담은 비 근로자 배우자에게 이전 될 수 없으므로 직원 배우자는 반드시 잠재적 인 세금 문제를 미리 파악해야합니다.

스톡 옵션을 양도 할 때 발생하는 과징금은 옵션이 "법정 스톡 옵션"(또는 적격 스톡 옵션) 또는 "비법 석 스톡 옵션"(그렇지 않은 경우 비 정규화 스톡 옵션)인지 여부에 따라 달라집니다.

후자 유형의 옵션 양도로 인해 옵션을 행사할 때 평상시에 소득세가 부과됩니다. 종업원 배우자는 옵션을 행사할 때 과세 대상이되며 종업원 배우자는 주식이 매각되면 세금이 부과됩니다. 이 옵션은 면세로 이혼으로 전환 될 수 있으며 옵션을 행사할 때까지 세금이 부과되지 않습니다. 이러한 옵션이 행사되면 보충 원천 징수 세율로 원천 징수되며 FICA 세금이 공제됩니다.

그러나 법정 스톡 옵션은 다르게 취급됩니다. 법정 주식 선택권이 매각 될 경우 그 결과로 얻게되는 이익은 매각시 얻게되는 이익으로부터의 자본 이득 처리입니다. 그러나 법정 스톡 옵션이 양도 될 경우 법정 스톡 옵션으로 지위가 상실되고 비 법정 옵션이됩니다. 법정 스톡 옵션은보다 유리한 세제 혜택을 제공하므로, 받는 배우자는 적격 옵션의 유리한 세금 처리를 위태롭게하지 않으면 서 옵션을 얻을 수있는 방법을 고려해야합니다. 그러나 자격있는 스톡 옵션을 양도하는 대신 직원이 적격 옵션을 행사하면 취득한 주식을 이전하는 경우 다른 결과가 발생한다는 점에 유의할 가치가 있습니다.

하나의 옵션은 금전적 가치에 동의하는 것으로 옵션은 행사할 수있는 한 번 가치가 있으며, 단순히 다른 배우자의 일시금으로 그 금액을받습니다. 또 다른 옵션은 옵션을 소유 한 직원 배우자가 다른 배우자를 대신하여 그 배우자를 보유 할 것이라는 내용의 이혼 약정서 나 법원 명령에 조항을 포함시키는 것입니다. 옵션을 빚진 배우자는 언제든지 다른 배우자에게 옵션을 행사할 것을 요청할 권한이 있습니다. 옵션 행사시 세금이 부과되기 때문에 배우자는 조세 벌과금을 산정 한 후받는 배우자가 남은 금액 만 사용한다는 사실에 동의해야합니다. 이 거래는 적격 주식의 유리한 조세 지위를 위태롭게하지는 않습니다.

물론 스톡 옵션 이전은 세금 관점에서 두통을 불러 일으킬 수 있습니다. 두 배우자가 세금 결과를 사전에 충분히인지 할 수 있도록 스톡 옵션을 양도하기 전에 변호사 또는 CPA와 상담하는 것이 좋습니다.

스톡 옵션에 대해 알아야 할 5 가지

주식은 기업 창업을위한 가장 중요한 측면 중 하나이지만 종종 혼란 스럽습니다. 회사에 합류하기 전에 형평에 대해 알아야 할 것이 있습니다.

코너 포레스트 | 2015 년 12 월 24 일 오전 8시, 태평양 표준시.

기업 보상을받는 주식 보상은 신생 기업에서 일하는 것을 정의하는 측면 중 하나입니다. 인식 된 금전적 가치뿐만 아니라 직원에게주는 소유권에 대한 매력도 있습니다.

그러나 잠재적 인 종업원은 위험이 관련되어 있기 때문에 어떤 주식 계획에 참여하기 전에 자신에게 통보해야합니다. 예를 들어, Good Technology의 일부 직원은 회사가 개인 평가의 절반 이하로 BlackBerry에 판매했을 때 실제로 스톡 옵션에 대한 비용을 잃었습니다.

일단 신생 기업을 위해 일하기로 결정한 후에는 형평법이 어떻게 작동하는지, 직원으로서의 의미가 무엇인지를 배우는 것이 중요합니다. 당신이 이것에 초보자라면, 협박하는 주제가 될 수 있습니다. 여기 당신이 알아야 할 것이 있습니다.

1. 여러 유형의 형평이 있습니다.

지분은 기본 수준에서 회사의 소유 지분입니다. 주식은 시리즈로 발행되며 일반적으로 공통 또는 선호로 분류됩니다.

종업원에게는 일반적으로 보통주가 부여되며, 보통주는 기본 주식과 다르며 선호도가 없다는 점에서 주식과 함께 제공되는 추가 특혜입니다. 나중에 더 자세히 설명 하겠지만 기본적으로 우선 주주가 먼저 수익을 얻는다는 의미입니다.

주식은 직원들에게 분배 될 수있는 일정 금액의 "옵션 풀"을 통해 직원들에게 배포됩니다. 옵션 풀이 얼마나 크고 작을 지에 대한 단호하고 빠른 규칙은 없지만 몇 가지 일반적인 숫자가 있습니다.

예를 들어, LaunchTN의 CEO 인 Charlie Brock는 창업자에게 우수한 인재를 유치하기에 충분한 배분을 제공하기 때문에 창업자에게 수영장에 최소 10 %의 지분을 제공 할 것을 일반적으로 권고한다고 말했다. 그러나 15 % 옵션 풀은 창업자에게 잠재적 인 직원을 제공하기 위해 더 많은 공평성을 제공하기 때문에 강력한 키 채용을하는 데 필요한 유연성을 제공한다고 그는 말했다.

GGV 캐피털의 제프 리차드 (Jeff Richards)는 우선주는 일반적으로 투자자들에게 일정한 권리가 있으므로 투자자들에게 우선 순위를 부여한다고 말했다. 예를 들어, 그러한 권리 또는 "선호도"는 주주에게 이사회 자리를 부여하거나, 주요 기업 의사 결정에 대한 의결권 또는 청산 선호를 부여 할 수 있습니다.

청산 선호는 투자 금액의 특정 배수로 투자 수익을 보장하는 것입니다. Richards는 1X 청산 선호도를 보게 될 것이라고 말했습니다. 즉, 청산 발생시 회사가 팔린 경우처럼, 해당 주주는 적어도 투자 한 금액과 동일한 금액을 지불해야한다는 것을 의미합니다.

설립자가 우선주에게 청산 선호도를 갚아야 할 의무가 있기 때문에 회사가 예상되는 잠재적 가치에 도달하지 못하면 직원에게 문제가 발생할 수 있습니다.

IPO의 경우, 경기장은 어느 정도 평준화됩니다.

리차즈 대변인은 "기업이 공개되면 모든 주식이 공동으로 전환된다"고 말했다.

2. 형평성은 어떻게 작동합니다.

신생 기업으로서의 형평성을 확보하는 방법에는 여러 가지가 있지만 가장 일반적인 방법은 스톡 옵션입니다. 스톡 옵션은 미래의 가치 상승과 상관없이 설정된 가격으로 설정된 금액의 주식을 구매할 수 있도록 직원을 보장합니다. 주식이 제공되는 가격을 "행사 가격"이라고하며, 해당 가격으로 주식을 구매할 때 귀하는 옵션을 행사하고 있습니다.

스톡 옵션 행사는 매우 일반적인 거래이지만 Y Combinator 파트너 인 Aaron Harris는 신생 기업들 사이에 문제를 제기 할 수있는 몇 가지 추가 규칙이 있다고 말했다.

"회사를 떠날 경우 30 일 또는 60 일 이내에 옵션을 만료하면 바로 구매할 수 없다는 규칙이 있습니다."Harris가 말했습니다.

Harris는 그 규칙에 찬성하는 논쟁이 있지만, 자본을 가지지 않은 젊은 종업원에게 옵션을 행사하고 그 당시 세금 감면을 처리하도록 벌칙을 내렸다고 말했다.

Richards는 스톡 옵션 외의 증가 추세가 제한 스톡 유닛 (RSU)의 발행이라고 말했다. 이러한 재고 단위는 일반적으로 구매가 필요없는 직원에게 직접 수여됩니다. 그러나, 그들은 다른 세금 영향을 지니 며, 나는 나중에 언급 할 것이다.

벤처 기업의 주식은 공개 기업의 주식과 완전히 다름.

"형평성은 귀하의 주식이 즉시 소유되지 않고 시간이 지남에 따라 귀하가 100 % 소유하거나 소유하게 될 것을 의미하며 시간이 지남에 따라 회사를 환매 할 권리가 사라집니다"라고 Mark Graffagnini Graffagnini Law.

당신은 때로는 때로는 가득 시간표라고도합니다. 예를 들어, 4 년 가득 조건으로 1,000 주를 부여받는 경우, 4 년마다 최대 주식이 부여 될 때까지 250 주식을 받게됩니다. Richards는 4 년의 가득 기간이 꽤 표준이라고 말했다.

가득 조달 일정 이외에, 절벽이나 조구가 시작되기 전 시험적인 시간도 다루게됩니다. 전통적인 절벽은 6 개월에서 1 년입니다. 절벽을 치기 전에 어떤 주식도 포기하지 않을 것입니다. 그러나 그 시간 동안의 모든 주식은 절벽을 쳤을 때 가득 될 것입니다.

예를 들어, 6 개월간의 절벽이있는 경우, 고용 후 처음 6 개월 동안은 지분을 가득 채울 수 없지만 6 개월 후부터는 6 개월 동안 귀하의 가득 일정에 대해 권리를 부여하게됩니다. 그 후에 주식은 한 달에 계속해서 가득 될 것입니다.

가득한 일정과 절벽의 구현은 재능이 너무 빨리 회사를 떠나지 못하도록하기 위해 수행됩니다.

3. 주식 및 세금.

신생 기업이 형평성을 부여 받으면 과세 대상이 될 수 있습니다. Graffagnini는 당신이받는 주식의 유형과 그 돈을 지불했는지 여부에 대한 질문을 던집니다.

"예를 들어, 공정한 시장 가격과 동일한 가격으로 종업원에게 부여 된 스톡 옵션은 종업원에게 과세되지 않습니다"라고 Graffagnini는 말했습니다. "그러나 실제 주식의 교부금은 직원이 회사에서 그것을 구입하지 않으면 직원에게 과세됩니다."

표준 스톡 옵션은 IRS의 인센티브 스톡 옵션 (ISO)으로 알려져 있습니다. Brock는 ISO가 판매 될 때까지 과세 대상 이벤트를 작성하지 않는다고 말했다. 따라서 ISO를 행사할 때 수입이보고되지 않습니다. 그러나 운동 후 판매하면 장기간 자본 이득으로 과세됩니다. 그래서, 당신이 판매를 생각한다면 그것을 염두에 두십시오.

드물게 스톡 옵션 (NSOs 또는 NQSOs)이없는 비영리 단체의 경우 Brock에 따르면 운동시와 판매시 모두 세금이 부과됩니다.

4. 귀하의 형평성이 가치가있는 것.

형평성의 진정한 달러 가치를 결정하는 것은 매우 어렵습니다. 일반적으로 범위가 있으며 회사가 추구하는 출구 기회에 따라 달라집니다.

창업자가 직원들과 가질 수있는 형평성의 대화를 둘러싼 잠재적 법률 및 HR 문제로 인해 가치 개념이 더욱 복잡해집니다. Richards는 대부분의 변호사가 설립자에게 그 대화에 대해 매우 조심할 것을 조언 할 것이라고 말했다.

리차즈 대변인은 "스톡 옵션에 본질적인 가치가 있다는 것을 암시하기를 원하지 않는다"고 말했다. "비상장 기업에서 옵션을 얻고 있습니다. 주식을 팔 수 없습니다."

그래도 대부분의 창업자는 자신이 얻는 것에 대해 가능한 한 투명하게하려고 노력할 것입니다. 그들이 모든 세부 사항을 공개하지 못할 수도 있다는 것을 이해하십시오.

결국 투자 결정이며 현금 급여가 형평성과 동등하게 일치하지는 않기 때문에 어떤 위험을 감수할지 결정하는 것은 사용자의 몫입니다. 신생 기업을 인수하지 않았거나 공개하지 않는다면 주식은 가치가 없을 수 있습니다.

Graffagnini는 "결국, 그들은 그 경우에 더 높은 임금보다 높은 임금을 선택하는 것이 훨씬 더 좋았을 것"이라고 Graffagnini가 말했다. "다른 한편으로는, 당신의 신생 기업이 큰 성공을 거둘 수있을 것이며, 그것은 당신의 삶에 최고의 투자가 될 것입니다."

5. 붉은 깃발을 찾으십시오.

주식 보상 패키지는 각 단계마다 각 회사마다 다르므로 거래를 심사하는 것은 어려울 수 있습니다. 그러나, 당신이 볼 수있는 붉은 깃발이 있습니다.

리차드는 "기본적인 붉은 깃발은 표준이 아닌 것이있다. 예를 들어, 회사는 2 년간의 절벽으로 6 년간의 권리를 보유하고 있습니까? 그것은 문제가 될 수 있습니다.

또 다른 붉은 깃발은 당신에게 얼마나 많은 공평성이 주어질 수 있습니다. 당신이 매우 초기 직원이고 오프닝 제안이 5 베이시스 포인트 (0.05 %)라면, 해리스는 그것이 나쁜 상황을 나타낼 수 있다고 말했다. 또는 보조금의 행사 가능성이 직원과 직원간에 격렬하게 다를 경우.

Harris는 궁극적 인 적기는 "제안을하는 사람이 앉아서 자신이 의미하는 바를 설명하지 않으려는 경우"라고합니다.

창업자, 특히 창업자 인 경우 창업자가 모든 답변을 얻을 수는 없으므로 창업자와 함께 일할 의향이 있음을 명심하십시오. 또한 Harris는 학교 밖에서의 첫 직장 일지라도 협상 할 권리가 있음을 알고 있습니다.

너의 연구를해라. 비슷한 단계의 회사에서 친구들과 이야기하고 그들이 가지고있는 것과 그들이 가진 것을 비교해보십시오.

해리스는 "무엇이든지간에 그것이 공정하고 공정한 보상을받는다고 느낀다"고 말했다.

الفوركس Al Kheesa

Sunday 4 March 2018

스톡 옵션에 대해 알아야 할 사항

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